Destaques | 2 de maio de 2023
4 Meios Alternativos de Financiamento das Pequenas e Médias Empresas (PMEs).
Tempo estimado de leitura: 9 minutos
A grande dificuldade no financiamento das pequenas e médias empresas é a disparidade informacional. Ou seja, a qualidade da informação que possuem os agentes financeiros costuma ser infinitamente maior do que a você, gestor de pequenas/médias empresas, tem acesso. Você sabia que existem meios alternativos de financiamento para as pequenas e médias empresas que possuem um custo de capital (juros) bem menores?
As consequências dessa disparidade informacional são enormes:
- Desconhecimento de instrumentos financeiros, ficando o empresário refém do setor bancário ou fomento estatal.
- A falta de conhecimento sobre outras fontes de crédito, invariavelmente, desaguam num alto custo de capital (juros).
- Ao captarem recursos sempre das fontes mais caras, costumam acabar com um elevado grau de endividamento.
- Dificuldade para encontrar investidores.
A intenção desse artigo é apresentar ao empresário 4 alternativas onde poderá encontrar financiamento mais barato que no sistema bancário.
Tabela de conteúdos
Introdução.
O financiamento é uma das maiores preocupações para as pequenas e médias empresas (PMEs). Em geral, essas empresas têm dificuldades em conseguir empréstimos bancários com taxas de juros acessíveis, uma vez que os bancos, em sua maioria, preferem conceder crédito a grandes empresas com maior capacidade de pagamento. Com isso, as PMEs ficam muitas vezes SEM acesso ao capital necessário para investir em novos projetos e expandir seus negócios.
Felizmente, existem alternativas de financiamento para as PMEs, que podem ser mais acessíveis e oferecer taxas de juros mais baixas do que as oferecidas pelos bancos tradicionais.
Neste artigo, vamos apresentar quatro meios alternativos de financiamento para PMEs captarem recursos com custo de capital mais baixo.
Contudo, antes repetimos aviso dado no artigo 7 dicas práticas para crescer seu negócio: o crédito é uma ferramenta excelente, mas contém certo grau de radioatividade. Isto é, ainda que seja eficiente, trata-se de estratégia que deverá ser manejada com cuidado e sabedoria. Por isso, alertamos: o financiamento exigirá, do gestor, a correta percepção sobre os diferentes horizontes de tempo nos quais será necessário investir e nos quais serão obtidos o retorno dos investimentos realizados. A correta visualização desses horizontes é fundamental para que o crédito não afete a saúde financeira da sua empresa. Sendo assim, ao decidir pela utilização dessa ferramenta, procure assessoria jurídica especializada.
1. sociedade em Conta De Participação (SCP).
A sociedade em conta de participação (SCP) é uma alternativa de financiamento para as PMEs que consiste em um contrato entre duas partes, sendo uma delas a empresa e a outra um investidor.
Nessa modalidade, o investidor fornece recursos financeiros à empresa em troca de uma participação nos lucros, sem que haja a necessidade de se tornar sócio ou acionista da empresa.
O contrato de SCP é uma opção interessante para as PMEs porque não envolve a diluição do capital social. Ou seja, não há a necessidade de ceder parte da empresa para um investidor externo. Além disso, a SCP permite uma maior flexibilidade na negociação das condições de investimento, como prazo de retorno do investimento e participação nos lucros.
Para a SCP ser válida, é preciso que o contrato seja registrado na Junta Comercial e que haja uma clara separação entre a empresa e o investidor. A empresa deve manter a sua identidade jurídica e continuar responsável por todas as suas obrigações.
2. Mútuo Conversível em Participação.
O mútuo conversível em participação é uma modalidade de financiamento que permite ao investidor emprestar recursos financeiros à empresa e, em troca, receba uma vantagem econômica combinada entre as partes. Contudo, nesse tipo de contrato se prevê que o investidor pode converter o valor do empréstimo em ações da empresa, tornando-se um sócio.
Essa alternativa de financiamento é interessante para as PMEs porque permite uma maior flexibilidade no pagamento dos juros e prazos, além de possibilitar um acesso mais fácil ao capital. O investidor também tem a possibilidade de obter um retorno financeiro mais elevado caso a empresa se torne bem-sucedida.
Enquanto a SCP costuma ser utilizada para realização de projetos pontuais e bem específicos, o mútuo conversível é utilizado como uma forma de financiamento da empresa como um todo.
Além disso, o mútuo conversível é uma excelente forma de PMEs admitirem a entrada de novos sócios-investidores de modo gradual e seguro, conferindo-lhe alguns direitos que os sócios possuem, mesmo ainda não figurando no quadro societário. Dessa forma, as partes envolvidas possuem tempo para se conhecer, realizar due diligence e discutir as condições da entrada do novo sócio.
3. Oferta privada de debêntures.
As debêntures são títulos de crédito emitidos pelas empresas como forma de captação de recursos no mercado financeiro. A oferta privada de debêntures é uma alternativa de financiamento para as PMEs que consiste na emissão desses títulos para um grupo restrito de investidores, como amigos, familiares e parceiros de negócios.
Essa modalidade de financiamento pode ser interessante para as PMEs porque permite que elas acessem recursos no mercado financeiro com taxas de juros mais baixas do que as oferecidas pelos bancos tradicionais.
Além disso, a oferta privada de debêntures não requer o registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o que reduz os custos e a burocracia para a empresa.
No entanto, é importante ressaltar que a oferta privada de debêntures envolve riscos para os investidores, uma vez que esses títulos não são negociados em bolsa de valores e, portanto, têm menor liquidez. Por isso, é fundamental que a empresa que emite as debêntures forneça informações claras e precisas sobre sua situação financeira e a capacidade de pagamento dos juros.
4. Crowdfunding.
O crowdfunding, ou financiamento coletivo, é uma alternativa de financiamento que tem ganhado cada vez mais espaço no mercado financeiro. Trata-se de uma forma de captar recursos por meio de uma plataforma online, na qual diversas pessoas podem contribuir com pequenos valores para financiar um projeto ou negócio.
A título de exemplo, citamos aqui duas plataformas que intermedeiam essa modalidade de financiamento:
Para as PMEs, o crowdfunding pode ser uma alternativa interessante de financiamento. Afinal, permite que elas acessem muitos investidores em potencial, o que também proporciona maior visibilidade para o seu negócio.
Além disso, o crowdfunding pode ser uma forma de validar o modelo de negócio e medir o interesse do mercado pelo produto ou serviço oferecido pela empresa.
Existem diversos tipos de crowdfunding, como o de recompensa, no qual os investidores recebem uma recompensa em troca do investimento, como um produto ou serviço da empresa. O de doação, no qual os investidores contribuem sem esperar nada em troca. E o de equity, no qual os investidores se tornam sócios da empresa e recebem uma participação nos lucros.
No entanto, é importante ressaltar que o crowdfunding também envolve riscos para os investidores e para a empresa. Se por um lado, os investidores podem perder todo o valor investido se o projeto ou negócio não for bem-sucedido. Por outro, a empresa pode enfrentar dificuldades para cumprir com as expectativas dos investidores, o que representa certo grau de risco reputacional.
Além disso, a plataforma de crowdfunding pode cobrar uma taxa sobre o valor arrecadado, o que pode encarecer o custo do financiamento para a empresa.
5. Conclusão.
As PMEs enfrentam diversos desafios no mercado financeiro, especialmente quando se trata de captar recursos com custo de capital menor do que o oferecido pelo sistema bancário. No entanto, existem diversos instrumentos alternativos de financiamento que podem ser utilizados por essas empresas, desde que estejam em conformidade com a legislação vigente.
A sociedade em conta de participação, o mútuo conversível em participação, a oferta privada de debêntures e o crowdfunding são exemplos de instrumentos que podem ser utilizados pelas PMEs como forma de captar recursos com custos menores e de forma mais flexível. Cada instrumento apresenta vantagens e desvantagens, e a escolha do mais adequado dependerá das características do negócio e das necessidades da empresa.
Por isso, é fundamental que as PMEs conheçam as alternativas de financiamento disponíveis no mercado e avaliem cuidadosamente os riscos e benefícios de cada uma delas. Além disso, é importante que as empresas busquem assessoria jurídica e financeira especializada para garantir que estejam em conformidade com a legislação e possam tomar decisões informadas e seguras em relação ao seu financiamento.
Carvalho Teixeira Advocacia Empresarial.
As pequenas e médias empresas precisam de meios alternativos de financiamento que ofereçam custos menores do que os praticados pelo sistema bancário.
Sendo assim, conte com a assessoria jurídica especializada da Carvalho Teixeira Advocacia Empresarial. Com mais de 10 anos de experiência em Direito Empresarial, nossos advogados podem ajudá-lo a encontrar a melhor alternativa de financiamento para sua empresa, garantindo segurança jurídica e minimizando riscos.
Entre em contato conosco hoje mesmo e agende uma consulta. Estamos à disposição para ajudá-lo a encontrar a melhor solução de financiamento para sua empresa e garantir o sucesso do seu negócio.
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